在展望本周市場走勢前,讓我們先來回顧一下金價對上周五美國就業數據的反應。美國10 月非農就業人數新增53.1 萬,超出市場預期的45 萬。不過,美國國債收益率卻大幅下挫,金價上漲,強勢攻破1800美元重要心理關口,創下9月初以來的最高收盤價。
債券市場的走勢表明,鑒於就業報告穩健,美聯儲可能會提前實施疫情以來的首次加息。然而,市場也考慮到,緊縮得太快有可能引發新一輪衰退。因此,投資者紛紛買入美國國債避險,債券收益率下降,黃金多頭從中受益。
基於以上分析,美國通脹數據將是本周的市場焦點。
市場預測美聯儲將更快加息的理由是目前勞動力市場顯示出足夠的韌性,央行可能會更大膽地上調利率以遏制居高不下的通脹。市場預計美國10月份消費者價格指數(CPI)同比上升5.9%——這將是自1990年以來的最高讀數!
通常情況下,當美國利率上升時,國債價格下跌,國債收益率上升,從而對金價造成下行壓力。不過這一次,正如之前闡述的那樣,市場認為如果美聯儲加快加息進程,可能犯下“政策錯誤”,反而引發經濟衰退。
簡單地說,若美國CPI繼續攀升,黃金需求或得到進一步提振,因為投資者擔心美聯儲加快緊縮步伐可能引發經濟衰退。不過,從技術角度看,金價必須攻克1830美元附近的重要阻力位才能延續上升勢頭,該阻力位在第三季度曾三次阻止金價上行。
通脹數據方面,中國也將在本周中公布10月全國居民消費者價格指數。此外,全球三大經濟體——美國、中國和日本都將於本周揭曉生產者價格指數,全球投資者可從中獲得更多有關全球通脹前景更多線索。當然,非常重要的是,各大央行對通脹持續走高威脅的反應,這對於市場而言是至關重要的。
綜上所述,本周重點關注央行官員講話以及消費者和生產者價格數據,所有這些都會極大地影響主要貨幣、債券市場以及金價表現。
11月7日周一
- 美國夏令時結束
11月8日周一
- 歐元: 歐洲央行首席經濟學家連恩講話
- 美元: 美聯準會官員講話—副主席克拉裡達
11月9日周二
- 騰訊音樂: 騰訊音樂第三季度財報
- 歐元: 德國9月貿易數據
- 人民幣: 中國央行行長易綱講話
- 歐元: 歐元區11月ZEW經濟預期指數
- 歐元: 歐洲央行行長拉加德講話
- 美元: 美國10月PPI
- 美元: 美聯準會官員講話—聯準會主席鮑爾、舊金山聯準主席戴利、聖路易斯聯準行長布拉德
11月10日周三
- 英鎊: 英國央行行長貝利講話
- 人民幣: 中國10月 CPI、 PPI和 FDI
- 騰訊: 騰訊第三季度財報
- 黃金: 美國上周初請失業金人數
- 原油: EIA原油庫存報告
11月11日周四
- 阿里巴巴、京東股票: 中國“雙十一“購物狂歡節
- 迪士尼: 迪士尼第三季度財報
- 日元: 日本10月PPI
- 英鎊: 英國第三季度GDP、貿易數據和9月工業產出
- 歐元: 歐盟委員會發布最新經濟預測
- 美國債券市場因退伍軍人節休市
11月12日周五
- 歐元: 歐元區9月工業產出
- 美元: 美國11月消費者信心指數
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