本周金融市場迎來“超級央行周”,主要G10國家央行將陸續公布最新利率決議,此外還有諸多重磅數據出爐,當然有關奧密克戎變異毒株的最新消息也備受關注。儘管新毒株引發的市場恐慌情緒緩解,芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)已回落至20左右的長期平均水平,但市場成交量可能低於正常水平,原因是投資者在這些重大風險事件和年底假日季來臨之前減少倉位。沒有人希望在聖誕節臨近、市場交投清淡的情況下大規模持倉。
聯準會加快縮債?
聯準會議息會議,即FOMC會議最受矚目,不過主要的政策要點已經顯露出來了。聯準會主席鮑威爾最近傳達的有關通膨比預期更持久的鷹派信息或得到證實,本次會議可能宣布將縮減購債的速度提高一倍,從而在明年3月結束購債計劃,而不是明年年中。這將為提前加息打開大門,市場普遍認為明年至少會加息兩次。
投資者尤為關注聯準會最新的經濟預測和點陣圖,點陣圖顯示FOMC票委對未來幾年內聯邦基金利率的預測。特別要注意終端利率預測(即利率峰值)可能向上修正。
疫情左右歐洲央行貨幣政策?
在其他央行醞釀收緊政策之際,歐洲央行面臨的抉擇更為艱難。當前第四波疫情還在繼續,加之奧密克戎突襲,歐元區經濟復蘇遭遇進一步阻力,與此同時整體通膨繼續飆升。歐洲央行將在本次會議將發布內部經濟學家的最新經濟預測和長期通膨預測,讓我們看看“暫時性通膨”的看法是否仍在政策制定者中占主導。如果預測顯示通膨將減速並逐步回落到2%以下,那麼將支持央行保持耐心、暫緩緊縮的做法。儘管如此,該行仍有可能如期在明年3月份結束緊急抗疫購債計劃(PEPP)。從技術面看,自11月底以來,歐元/美元一直徘徊在1.13左右,如果不能有效上攻1.14,下行趨勢將再次得到確認。
英國央行難言加息?
周四英國央行將召開利率會議。英國最近宣布啟動防疫“B計劃”,相關限制措施不利於經濟復蘇,市場對英國央行加息15個基點的預期隨之降溫。11月英國央行維持利率不變令市場感到失望,現在由於新變異病毒帶來更多不確定性影響,12月的會議料繼續按兵不動。通膨居高不下令人擔憂,引發央行內部的鷹派呼聲,奧密克戎的傳播可能加劇供應鏈問題。英鎊/美元上周觸及年內新低1.3160,只有回升至1.3411之上才能改變目前的看跌勢頭。
最後登場的主要經濟體央行是日本央行,該行大概率保持超寬松貨幣政策,但可能退出一些原定明年3月到期的緊急疫情援助計劃。
12月14日星期二
- 英鎊:英國平均周薪、失業率(11月)
- 歐元:歐元區工業產出(10月)
12月15日星期三
- 人民幣:中國工業增加值、社會消費品零售總額和固定資產投資(11月)
- 英鎊:英國CPI通脹率(11月)
- 美元:美國零售銷售(11月)
- 加元:加拿大CPI通脹率 (11月)
12月16日星期四
- 美元:FOMC美聯儲利率決定
- 紐元:新西蘭GDP(第三季度)
- 日元:日本服務業PMI(12月)
- 澳元:澳大利亞就業數據(11月)
- 瑞郎:瑞士央行利率決定
- 歐元:歐元區Markit制造業和服務業PMI(12月)
- 英鎊:英國Markit制造業PMI(12月)
- 英鎊:英國央行利率決定
- 歐元:歐洲央行利率決定
- 美元:美國上周初請失業救濟人數
- 美元:美國工業產出(11月)
- 美元:美國Markit制造業和服務業PMI(12月)
- 原油:EIA原油庫存報告
12月17日星期五
- 日元:日本央行利率決定
- 英鎊:英國零售銷售(11月)
- 歐元:德國IFO商業景氣指數(12月)
免責聲明:本文的內容金代表個人觀點,不應該被解釋為囊括個人和/或其他投資意見和/或任何金融工具交易的建議和/或對未來表現的保證和/或預測。ForexTime Ltd及其聯盟商、代理商、董事、管理人員或員工不對文中的任何資訊或數據的精確性、有效性、時效性和完整性做出保證,也不對根據文章資訊進行投資而產生的任何虧損負責。