為拜登選戰打下強心針
昨天，美國公布的7月份消費者價格指數CPI通膨率低於預期，CPI同比升幅從40年高位9.1%降至8.5%，緩解了聯準會繼續大幅升息的壓力，也令美國總統拜登在中期選舉前獲得一個加分項。
通膨高企一直是2022年聯準會和白宮的切膚之痛，拜登的民望也一度大受高通膨困擾下滑，致使聯準會持續加快升息步伐。
尤其是上個月在聯準會已升息75個基點下CPI通膨仍創40年新高至9.1%下，市場曾憧憬7月將要升息100個基點，更曾一度認為9月也將要升息75個基點。
不過，最終7月的CPI通膨數據終於讓聯準會、白宮和市場都松一口氣。
7月CPI通膨率環比持平，汽油價格下跌主要抵消了食品和住房成本上漲，剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI環比上漲0.3%，同比上漲5.9%，核心CPI也都低於預期。
由此可見，聯準會收緊貨幣政策對壓抑通膨的效果開始見效，也確立了市場對未來升息步伐將開始放緩的預期，同時對即將面對11月中期選舉的拜登而言是極好的消息。
隔夜美股的狂歡，美元指數的一度大挫便可見市場松一口氣的表現。通膨數據刺激美股全線大漲，那斯達克指數收盤位較6月低點反彈20%，標普和那指都收漲超過2%。所有G10貨幣兌美元均走強，美元指數更一度跌破105關口，離岸人民幣兌美元突破50日均線，達到7月13日以來最高水平至6.72水平。
美元走勢掌握在聯準會官員言論中
不過，美元指數隔夜在一度跌破105關口後，最終仍收到105水平之上。
主要原因，是CPI通膨低於預期並沒有動搖聯準會的抗通膨決心，兩位鷹派官員重申升息會持續到明年，其中官員埃文斯評價說指雖然得到了一份正面報告，但通膨仍然 「高得不可接受」。另一官員卡什卡利也表示，認為聯準會會在高CPI的情況下降息是不現實的，預測基准利率到2023年底將達到4.4%。
不過，市場對升息步伐放緩的預期已逐步確立。參考聯準會觀察工具，利率期貨表示9月升息75個基點的概率從一日前的68%大幅下降至42.5%，升息50個基點的概率從32%升至57.5%，也解釋了最終美元指數仍明顯下跌。
由於下一次利率會議在9月發生，聯準會官員的發言將在未來一段時間持續影響美元的走勢，也就是能否使美元指數持續站穩在105關口的關鍵水平之上。
對聯準會和白宮而言，通膨猛於虎，雖然通膨從40年高點有所回落，但假如未能進一步下行而持續在8%上方，正如埃文斯所言，通膨仍高得不能接受，另外，根據6月聯準會對2022年通膨估算，2022年底通膨目標應在5%附近，由此可見，聯準會官員如在未來一段時間持續發表鷹派言論並維持2022-2023年持續升息的看法，對美元的提振作用仍將存在。
歐元/美元逐步形成反轉形態
昨天受通膨遜於預期影響，歐元/美元進一步突破前高點1.0295水平，形成一浪比一浪高的形勢，上漲趨勢線也持續向上。
如歐元/美元持續上行，下一關鍵阻力將在1.0348-70區間，也是5月時的關鍵支持變阻力的區間，如可突破該區間，歐元/美元將可突破日線圖級別的下行趨勢線，並將可完成反轉並展開進一步上行空間。
*圖片來源: FXTM富拓 歐元/美元 EUR/USD (日線圖)
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