美通膨達到2008年以來最大漲幅
美國昨天發布5月份的消費者物價指數 (CPI通膨率)的同比增長達到5%,超越預期並創了2008年8月以來最大年度漲幅,環比漲幅為0.6%,低於4月時的0.8%,但剔除食品和能源價格變動的核心CPI環比上漲0.7%,同比上漲3.8%,是1992年以來曼大漲幅,超越預期。
同比漲幅破了近13年來新高,除了近期經濟和量寬刺激帶來的通膨外,還包括了去年5月低基數效應。從環比增長放緩可以看出,刺激措施帶來的通膨上漲效應正在減弱,金融市場昨天的反應也表示開始認同通膨只是暫時性急漲而不會持續,同時也反映市場對早前「通貨再膨脹」迫使聯準會提前收緊政策的預期漸漸消退。
昨天美元指數雖然一度重返90.30水平,但其後回落,目前也已跌破90關口。美股則明顯上揚,標普500指數更再創紀錄新高。
美國十年期國債殖利率則跌破1.45%,是3月初以來最低水平。美國十年期盈虧平衡通膨率也下跌,從5月17日的高點下降了24個基點。這情況與4月時CPI通膨率發布時的大幅上漲形成鮮明對比。也就是說,市場愈來愈認同聯準會對通膨短期上漲的判斷,並認為似乎通膨在未來一段時間會明顯回落,並未能促使聯準會提早調整寬松政策。
*圖片來源: 彭博 (美國十年期盈虧平衡通膨率)
歐洲央行在購債計劃出現分歧
昨天除了美國發布CPI通膨率的焦點外,歐洲央行的利率決議也成為市場焦點。歐洲央行維持三大利率不變可說並不是意外,但在決議上,雖然一如預期歐洲央行提高了經濟預期,預期今年通膨將達到1.9%,但在購債規模和速度上,歐洲央行維持3月時的說法,繼續以「顯著高於年初」的每周140億歐元的速度購債。同時行長拉加德也表示歐央行內部對了購債速度調整未有達成共識,反映歐洲央行較大可能會持續寬松政策一段時間,直至內部開始達成共識並認為是時候討論縮債的問題。
歐元/美元昨天也因利率決議曾一度下滑至1.2142水平,但其後因美國CPI通膨出台後壓抑美元而反彈,目前回到1.2180水平附近。
技術上,歐元/美元正在形成待變三角形形態,預料上方要突破1.2217水平才有望延續升勢,而下方關鍵支持則在昨天低點1.2142水平。
*圖片來源: FXTM富拓MT4平台,歐元/美元 4小時圖
「通貨再膨脹」憧憬平息,黃金有望持續上漲
昨天創紀錄的通膨數據出台,市場的反應已明顯與一個月前不同,市場對聯準會維持寬松政策的憧憬愈發加大,同時歐洲央行的表態也顯示縮購的政策調整並未有時間表。所有焦點因素都顯示全球通膨將升溫,但歐美主要央行仍不會因通膨升溫而調整政策。作為抗通膨的資產,黃金將是未來一段時間市場上的焦點資產,並預期有進一步上漲空間。
金價昨天在美國CPI通膨公布後一度跌至1869水平,但其後馬上反彈並重上1890水平。
技術上,黃金有望突破當前形成的短期待變三角形,突破1903水平前高點後有望挑戰1916水平,再創1月初以來新高。
*圖片來源: FXTM富拓MT4平台,黃金/美元 4小時圖
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