認識白銀
和黃金有著眾多共同點，但又有著根本性的不同，白銀是另一種備受追捧的商品，化學符號是Ag，但在金融市場上，它的貨幣兌換符XAG亦為人所知。
雖然不像黃金那樣稀缺或令人垂涎，但它仍然被認為是最有價值的金屬之一，廣泛用於珠寶和電子產品；它也是交易量最大的商品之一。
白銀作為一種資產類別的歷史可以追溯到數千年前，最早記錄在公元前3000年的采礦活動。隨著其受歡迎程度的提高，采礦業務遍布全球，白銀的用途和價值成倍增加。到19世紀末，全世界每年需生產1.2億盎司白銀以滿足全市場對這一貴金屬的需求。
不過直到1970年代，才以每金衡盎司1.80美元的起始價格推出實時白銀價格。白銀價格在1980年代早期升至36美元，但很快又回落至10美元以下，並維持了20多年。在2008年金融危機期間達到了另一個高峰，達到20 美元，但不久之後又回落。白銀的最高歷史高位出現在2011年的每盎司近50美元。
為何交易白銀？
銀價走勢可用以衡量經濟健康狀況，白銀價格走勢甚至有助預測一系列金融市場的價格走勢，包括主要商品、貨幣匯率和股票。
充足的流動性、高交易量、較低的交易成本和靈活的交易時間是白銀吸引交易者的主要優勢。
當市場波動性提升時，相對較小的市場容量使白銀更容易受出現價格波動——尤其是類似的波幅通常大於黃金。對於擅長日間交易的超短線交易者，銀價的起伏便蘊含著豐富的交易機會。
除此之外，白銀作為一種投資組合多樣化的手段也越發受歡迎，交易員將其用作對沖與美元關聯度較高的頭寸。
從投資動機來來，交易者從白銀交易中可獲取的優勢在於：
- 在貨幣貶值的時期進行對沖通脹；
- 在經濟形勢良好的情況下做多，從全球工業活力和需求的增長中獲益；
- 和持有黃金一樣，保持資產組合的多樣化。
決定白銀走勢的主要因素
1、供需形勢
與黃金不同，但與其他原料商品類似，實物供求對白銀價格的影響更大。
全球平均每年提取27,000噸白銀，其中中國、墨西哥和秘魯的產量居前列。需求段來看，美國、英國和印度等大型進口國每年的白銀需求量可達29,000噸。
任何可以感知到的供需兩方面的增減或失衡，都可能導致白銀市場出現波動，而對白銀的很大一部分需求來自其不斷擴大的工業應用。
由於白銀在所有金屬中具有最高的導電性，因此已成為太陽能電池板等可持續基礎設施的關鍵組成部分，白銀在醫療領域也有許多應用。新能源和醫療保健領域在全球范圍內都是炙手可熱的兩大行業領域。
2、經濟及美元
白銀價格易受全球經濟的影響。在經濟強盛時期，人們會消費更多電子產品、購買珠寶和含銀部件的汽車，白銀價格會因此上漲。
眾所周知，在經濟動蕩和政治不穩定時期，投資者會投資黃金，而白銀因被視為作相對廉價的避險替代品，在危機時期也會看到白銀價格的上漲。
在經濟衰退期間，因為政府通常會降低利率以刺激消費者支出，同時提高通脹預期，導致紙幣購買力下降和貨幣貶值，那些不接受黃金高單價的投資者可以使用白銀作為通脹對沖規避損失。
除此之外，與黃金一樣，白銀通常與美元呈反比關系。隨著美元走軟，隨著投資者分散投資組合以減輕與美元貶值相關的風險，對白銀的需求可能會增長。
3、金銀價格比
金銀比是購買一盎司黃金和白銀的價格比。了解金銀價格比率對白銀交易者的助益在於，它可能提供市場達到極端水平的潛在信號。
盡管很多時候白銀價格趨於跟隨黃金同步，但這並不意味著兩種商品將以相同的速度變動，這些差異可能會擴大或收窄。
在新冠疫情爆發的2020年1季度，金銀價格比一度突破110，這意味著黃金是白銀價格100多倍，顯然此間銀價處於高折價狀態。
金銀價格比歷史走勢
從歷史角度來看，在發生危機期間，黃金有跑贏白銀的趨勢。但長期跟蹤結果顯示，金銀比大部分時間段內處在80-40的區間。在極端水出現時，交易者能在找到核心驅動因素的前提下借助數值來判斷金銀價格關系的逆轉可能。
一些交易小提示
即便在商品領域內，也很少有像貴金屬市場這樣牽涉面極廣，消息層面公開透明，而且全世界投資者都有交易熱情的投資品種。
正因為這些特征，金銀市場幾乎難以被人為操縱，消息層面的變化容易對價格形成趨勢性影響。所以在交易過程中，黃金和白銀可以更多地依賴技術層面的分析。
1、辨識市場狀態的簡化過程
對於任何市場，資產價格變動狀態只有兩種：形成趨勢or沒有趨勢。價格要麼出於某種原因呈方向性運動，要麼就是在區間范圍內來回震蕩(沒有趨勢)——這兩者之間的過渡狀態則是突破。
因此，在交易過程中，認清市場所在的階段到底是以下哪一種顯得很重要：
- 趨勢——沿著單一方向運行，通常背後有重大的基本面原因。
- 區間震蕩——缺乏強有力的基本面驅動因素，價格通常不會有明確的趨勢，所謂的“高拋低吸”是類似階段的交易法寶。
- 突破——當新的重大信息浮現時候，突破就會發生。這種變化有可能是形成方向性運動，也有可能是進入新的震蕩區間。
2、關注美元動態
美元在世界金融市場的地位不言而喻，黃金白銀通常都是以美元標價。這也意味著，如果所有其他因素都不變，黃金也沒有任何變動，但只要美元升值，黃金價格就可能會下跌。
說得更直觀一些，黃金的報價XAU/USD，分子是黃金分母是美元，如果美元分母增大，整個報價就小了。
雖然這種關聯在避險情緒高漲時期可能會弱化，因為危機會造成資金同時流向黃金和美元，但在大部分市況下，黃金-美元負相關的關系是金融市場上的一種“模糊的正確”。
3、清楚交易策略的時間框架
在上面的長期圖表中，影響趨勢變動的是一些真正的長期重大因素，但同樣的事件也可能在更短期的時間框架內發生變化和轉折。
這一點很容易理解，對於交易者來說，交易策略必須適用於所分析的時間框架。
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