指數移動均線

教育

移動均線是金融市場中最常見和廣泛使用的指標。

與大部分指標一樣，它非常容易在價格圖表上使用–你只需將它拖至價格上。它的解釋也非常直接了當，在移動均線上方買入，在下方賣出。難怪那麼多技術交易員、甚至基本面投資者在他們的分析和交易中都使用它。

當然，移動均線有很多分類。簡單移動均線、線性加權、幾何平均、指數平滑、三角移動、經成交量調整和含有變量的移動均線等等。

如果您不熟悉移動均線，您可能會疑惑哪種方法是最好的。

簡單移動均線（算術）

大多數投資者在他們交易生涯的早期開始嘗試使用簡單移動均線（算術）。

它是按照添加多條K線（相當於移動均線時段）收盤價來計算，然後用價格總數除以時段數，得出來的商就是平均數。去掉最早的價格，用下一個價格繼續計算，即為移動平均。

舉例來說，計算5個時段的移動均線先用指數3至7，然後去掉指數7，下一個均值包含指數2-6的價格，然後去掉指數6，下一次計算包含指數1至5的價格：

以下是數學公式：

簡單移動均線 = [價格 (n) + 價格(n-1) + 價格(n-2) + … + 價格(1)] / n

移動平均的時段

不過，投資者有了更多的交易經驗後，他們開始注意到簡單移動均線的弱點。比如滯後，只考慮時間段內的價格、分配相同的權重給期內所有的價格。要解決這些問題，技術分析師開始使用其他計算方法，其中包括指數移動均線(EMA)。

指數移動均線

這個方法解決簡單移動均線固有的問題，尤其是權重相同和只考慮預定時期的價格。而EMA在計算中考慮所有可用的價格並給近期的價格分配更大的權重。不過，滯後性仍是個弱點。

以下是指數移動均線（EMA）計算公式：

EMA = (價格(i)*P)+(EMA(i-1)*(1-P))

P是指時段，i是指K線指數。

                       < /p>

這是一個遞歸公式，即使最聰明的程序員理解起來都有困難。或許，如果我們用另一種方​​式來寫公式，就會容易理解得多。舉個例子：

指數移動均線（EMA） = (價格_當前 – EMA _前期) * 乘數+ EMA _前期

乘數= 2/時間段 + 1

讓我們來看一下10個時間段的指數移動平均值。請注意最早的EMA（即指數10是按照前期價格的簡單移動平均數計算的）。

乘數= 2/(時間段+1))

                   = 2(10+1)

                   = 2/11

                   = 0.18182

時間段的數量

交易員面臨的最大的難題是使用EMA取多少時間段。

當決定移動平均數的周期時，有幾個變量要考慮。包括：:

• 市場慣例
• 連續性
• 波動性
• 優化
• 優勢週期e

在股市中，我們注意到投資者通常依賴200個時間段的移動均值。在外匯市場中，時間段要短得多；經常是50, 20 和 10。另一個決定性因素可能是特定市場的波動性。趨勢市場意味著較短的時期，低波動性表明較長期內要防止震盪洗牌（虛假信號）。經常進行優化是判斷“最佳”可能時期的又一方法。另一方面，一些交易員在全部市場和時段上使用持續性時期。選擇權在你自己！

趨勢分析

趨勢判斷是使用移動均線最簡單的方法之一。當價格高於均線，即為上行趨勢。

反之，當價格低於均線，則下行趨勢可能在形成中。

移動均線使得極值的判斷看上去非常容易。當價格遠高於移動均線時，即表明市場超買。當價格遠低於移動均線時，則表明已達到超賣水平。

解釋說明

與簡單移動均線一樣，當價格高於移動均線時即產生買入信號。同樣地，當價格低於移動均線時產生賣出信號。為避免虛假信號，多數情況下需要進行價格確認。比如，買入信號需要收盤價高於移動均線。同樣，需要收盤價低於均線用來確認賣出信號。

毫無疑問，洗盤或虛假信號依然是移動均線的主要劣勢之一！減少這些情況的一個途徑是在下買單前等待移動均線轉為上行或做空單時等待移動均線顯示下行。不用說，所有的信號都需要價格自身來確認。

當然，移動均線可以結合其他您選定的技術指標和震盪指標來使用以提高精確度。

結論

指數平滑移動均線是很多交易員常用的工具之一。其在趨勢判斷方面的簡單易行且克服了簡單移動均線的兩大缺點，所以是很多交易員喜歡使用的方法。不過，很遺憾，當市場進行盤整時，信號滯後、虛假信號依然是這一工具的主要劣勢。