支撐位和阻力位

教育

多數投資者，包括新手交易員都知道價格達到支撐線後反彈，價格達到阻力線後回落。這適用於區間範圍內的價格活動。實際上，正如區間的定義-價格波動於圖表上限定的區域內。正因為如此，區間交易很受歡迎 – 很多系統的設計圍繞交易支撐位和阻力位，最大限度地利用預設價格路徑。

問題是很難知道價格最終何時從區間橫盤整理中突圍而出，尤其是當成交量變化不明顯時。

什麼是支撐位？

當需求超過供應、低於討論中的價格的點即為支撐位。換言之，在這一水平，由於買盤動力超過拋盤，價格被向上推升。

一旦達到這一價格水平，主導走勢（下行）就會停止，走向轉為上行。支撐位有的時候指底部或谷底。

什麼是阻力位？

供應超過需求，高於討論中的價格的點即為阻力位。換言之，在這一水平，由於拋售壓力大於買入動力，價格被推動向下。

一旦價格達到這一水平，主導走勢（上行）停止，走向轉為下行。阻力位有時指頂部或波峰。

什麼是上行趨勢？

連續的更高的頂部（或波峰）和更高的底部（或波谷）形成的形態為上行趨勢。在這種趨勢中，需求超過供應，阻力位不能承受住買盤壓力。這樣，價格突破阻力位，在圖表上錄得更高的高點。

什麼是下行趨勢？

連續的更低的頂部（或波峰）和更低的底部（或波谷）形成的形態為下行趨勢。在這種趨勢中，供應超過需求，支撐位不能承受住拋盤壓力。這樣，價格跌破支撐位，在圖表上錄得更低的低點。

什麼是上升趨勢線？

上升趨勢線在價格上行走勢中構成支撐；即價格觸及這條線就反彈。在此支撐下，買盤動力超過賣盤，價格被推高。

什麼是下降趨勢線？

下降趨勢線在價格下行走勢中構成阻力；即價格觸及這條線通常會回落。在此阻力下，拋售壓力超過買盤，價格被推低。

移動均線的作用

如果您想要證明支撐位和阻力位不一定是直線，您可以看一下移動均線。這些曲線也構成支撐和阻力。

在上升過程中，價格脫離移動均線，錄得更高的高點 - 表明需求超過供應。一旦價格回落，將在移動均線獲得支持，原因是買盤動力強於拋售壓力。

反之，在下行過程中也是這樣。價格脫離移動均線，錄得更低的低點 - 表明供應超過需求。一旦價格反彈，將在移動均線遭遇阻力，原因是拋售壓力大於買入動力。

怎樣利用支撐位交易？

大部分投資者在他們交易時非常關注支撐位和阻力位。邏輯很簡單；由於價格趨向於自支撐線反彈，本能的反應是找理由買入。

這些理由通常表現為上漲形態的圖形，比如雙重底、頭肩底或三重底，諸如此類。

另一個理由是如果出現看漲K線圖形，比如看到錘形線。

怎樣利用阻力位交易？

由於價格趨於自阻力線回落，本能的反應是找理由賣出。

這些理由表現為很多形態，包括出現雙重頂、頭肩頂或三重頂。

另一個賣出的理由是如果出現看跌K線，比如看到射擊之星。

什麼是擺動交易？

價格走勢通常會跌破支撐線、突破阻力線 –不同於受阻於這兩條線的走勢。這種價格走勢會在上升趨勢或下跌趨勢中發生。

在上升趨勢中，當價格突破阻力位，投資者趨於買入。在趨勢反轉時也是如此，比如當下行趨勢結束，而上升趨勢開始形成。

在下降趨勢中，當價格跌破支撐位，投資者趨於賣出。在趨勢反轉時也是如此，比如當上升趨勢結束，而下跌趨勢開始形成。

結論

很多交易員當他們想要最大限度地利用既定的價格走勢，比如區間波動這樣的限定區間內的走勢時，他們會關注支撐位和阻力位。

通常的做法是當價格自支撐位反彈時買入，在價格自阻力位回落時賣出。當利用支撐位和阻力位交易時，交易員要謹慎、不要過於確信，但一般來說，如果這種走勢很明朗，那麼通常是好的交易機會的信號。

當利用支撐位交易時，要尋找強有力的技術理由買入 – 不要只憑藉價格達到了支撐線這一事實。在阻力位拋售也是如此。

若在上升走勢中，阻力位未能守住，價格接連突破阻力位，那麼將是跟隨趨勢買入的機會。

若在下降趨勢中，支撐位未能守住，價格接連跌破支撐位，那麼將是跟隨趨勢賣出的機會。

說到底，無論如何，關注支撐位和阻力位交易對投資者而言是重要的，但不能完全依賴於此。有時候，這些技術位能守住，有時候不能守住！所以，交易要明智。