金融週期和時間分析

教育

金融市場有金融週期嗎?

科學研究表明，某些看似無關的現象，實際上是在同一時期聚集在一起，同時又發生轉折。這些現象經常重複出現，並遵循週期模式。

“週期”這個詞來源於希臘語“κύκλος”,意思是“圓”。有許多自然週期的例子,包括:地球繞太陽一周(365.25天)，月球圍繞地球一周(27天)， 地球自轉一周(24小時)，太陽黑子活動(11年)，大西洋鮭魚豐收年份週期(9.6年)，日夜，潮汐(高、低)，季節。週期也可以在牛市和熊市中觀察到。

金融市場的價格活動

金融市場的價格活動使用圖表的兩個軸表示——價格軸和時間軸。價格是很多技術分析理論、概念和工具的中心。相比之下，時間往往不那麼引人注意 – 但它並沒有被忽視。美國會計師兼作家拉爾夫·尼爾森·艾略特(Ralph Nelson Elliott)開發了波浪理論。該理論主要圍繞波浪持續時間和持續形態展開，比如三角形態，艾略特可以從中預測達到最低價格目標的時間。另一個例子是W.D江恩，他聲稱能夠使用基於幾何學、天文學和古代數學的方法預測重大國際衝突和金融事件的日期和時間。

時間週期

時間週期可用於預測牛市和/或熊市的開始或結束以及趨勢線的有效性。移動均線和震盪指標也可優化到週期的時間段內。事實上，此類指標的時期通常設定為半個週期。比如，月亮週期包含28天 - 很多指標使用14天為其默認時段內也就不足為奇了。

週期剖析

有三個與週期和周期分析有關的重要參數， 振幅、時間段和階段。

振幅指的是波的高度，波峰與波谷之間的距離，它是以價格為單位來衡量的。波的時間段是指兩個連續波谷的距離，用時間單位來衡量。 “階段”測量兩個波之間的距離。它是兩個波的波谷之間的距離，以時間為單位的

週期分析師在價格圖表上尋找周期，以幫助他們判斷市場的轉折點。識別週期的方法之一是通過目視檢查。當然，這可能並不容易-尤其是對初學者而言-不過通過不斷地練習，週期是可見的。測量連續波谷之間的時間段，然後計算它們的平均值，可以很好地預測下一個週期波谷。

如果週期目測不可見，那麼它們很可能就不存在。

結論

經濟學家威廉姆·斯坦利·傑文斯(William Stanley Jevons)是最早發現金融危機每11年發生一次的人之一，他在19世紀經過長期研究得出這一結論。其他科學家也提到了經濟現象的周期行為。康德拉季耶夫指出批發物價存在著平均長度為54年左右一次的長周期，而庫茲涅茨認為美國的房地產週期為18年。朱格拉確定了利率漲跌週期為9年和11年。

雖然這些研究人員中有很多人受到了一些批評，但百家爭鳴也是正常現象。如果金融市場確實存在周期，投資者應該意識這一點到並保持開放思維，在安排交易策略時考慮週期因素。

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